Rilievo nell'industria di fascia alta PCB guidata dall'intelligenza artificiale e dalla nuova energia

Da “Madre dell'elettronica” a capitale hotspot: Decodifica del boom del settore PCB

Come il “rete neurale” di componenti elettronici, circuiti stampati (PCB) hanno servito come vettore fondamentale dell'industria elettronica dalla loro invenzione in 1943. Dagli smartwatch ai supercomputer, e dalle stazioni base 5G alle sonde spaziali, La precisione dei PCB determina direttamente i confini delle prestazioni dei dispositivi elettronici. All'inizio 2024, Questa industria tradizionale è emersa come un cavallo oscuro nei mercati dei capitali: aziende leader come la tecnologia Shengyi (600183.SH) e Dingtai Materiali avanzati (301377.Sz) Ho visto aumenti di azioni consecutive, con l'indice settoriale in aumento 23%, attirare intensa attenzione del mercato.

Secondo l'ultimo rapporto Prismark, L'output Global PCB dovrebbe raggiungere $73.346 miliardi di 2024, UN 5.5% aumento di anno in anno, segnando un recupero dal 2023 recessione. Più in particolare, L'industria mostra una divergenza strutturale: le prime cinque aziende rappresentano oltre 29% di entrate totali, mentre più della metà del 30 Le principali aziende hanno raggiunto una crescita a due cifre. Questo “Matteo effetto” Riflette i cambiamenti trasformativi guidati dall'innovazione tecnologica.

Trilogia dell'evoluzione tecnologica: Sinergia dei server AI, Comunicazione ottica, e dispositivi intelligenti

La rivoluzione dell'informatica AI scatena la domanda di PCB di fascia alta

Il lancio dei server GB200 di Nvidia segnala l'arrivo dei cluster di alimentazione AI a mille carte. Il valore PCB di un singolo NVL72 è raggiunto $171,000, Secondo solo ai costi della GPU. Questa crescita esplosiva deriva da tre scoperte:

• Multistrato: I PCB del server AI ora superano 20 strati, da 8-12 strati.
• Prestazioni ad alta frequenza: Le velocità di trasmissione del segnale superano 112 GBPS, Ridurre il fattore di dissipazione (Df) sotto 0.002.
• Integrazione: Le schede HDI raggiungono la larghezza/spaziatura della linea di 40μm, con cieco tramite precisione di profondità controllata entro ± 10%.

Gli aggiornamenti di comunicazione ottica sbloccano nuove opportunità

PCB del modulo ottico 800G di UGPCB, con precisione di perforazione laser di 25 μm e tolleranza di allineamento interstrato a ± 15 μm, sono entrati in produzione di massa.

Smart Device Aiization Forces Elabora Innovation

L'iPhone di Apple 17 debutterà a19 chips con larghezze della linea del substrato inferiore a 20 μm, mentre i telefoni Android piegabili guidano la penetrazione di HDI a qualsiasi livello oltre 45%. I dati IDC mostrano che le spedizioni globali di smartphone sono cresciute 6.4% In 2024, con telefoni AI che costituiscono 30%, Rifornimento della domanda di PCB avanzati.

Roadmap di aggiornamento del settore: Dall'espansione della scala al salto di valore

Material Innovations Guisce le scoperte per le prestazioni
I principali produttori cinesi si concentrano:

• Costante dielettrico basso (Non so <3.5) laminati rivestiti di rame (CCL).
• Substrati metallici con conducibilità termica >1.5 W/m · k.
• Sistemi di resina resistere al filamento anodico conduttivo (CAF) per over 1,000 ore.

Le innovazioni di processo costruiscono barriere tecniche

UGPCB “Pulse placcatura + Incisione laser” Processo ibrido per i moduli da 800 g controlla la tolleranza di impedenza entro ± 5%, Mentre i suoi PCB per robot e droni umanoidi garantiscono una fornitura stabile.

Applicazioni diversificate espandere gli orizzonti

In veicoli intelligenti, Valore PCB per auto aumenta da $50To$500. L'ultimo sistema di gestione delle batterie di CATL (BMS) Impiega schede rigide a 24 strati con un intervallo di temperatura da -40 ° C a 150 ° C. Le schede di controllo dell'articolazione del robot umanoide richiedono una resistenza di vibrazione fino a 20 g di accelerazione.

Opportunità e sfide nella sostituzione domestica

Rimodellare il paesaggio globale

La Cina detiene 53% della capacità globale del PCB ma contribuisce sotto 15% a prodotti di fascia alta. Unimicron domina 32% del mercato del substrato ABF, mentre le aziende continentali come Dongshan Precision raggiungono 85% Resa in moduli di antenna MMWave 5G tramite acquisizioni strategiche.

Opportunità di crescita strutturale

• Server: PRISMARK prevede un 11% CAGR (2023–2028), con valore PCB a unità singola che supera $705.
• Elettronica automobilistica: Output PCB automatico da colpire $14.5 miliardi di 2026, con schede ADAS che superano 40%.
• Substrati IC: Mercato globale da raggiungere $21 miliardi di 2025, crescere a 14% CAGR.

Rischi nascosti nell'espansione della capacità

I dati di Guojin Securities rivelano i giorni di turnover dell'inventario 68 A novembre 2024, con alcuni ROIC di alcuni produttori che scende sotto 8%. Lo squilibrio tra la carenza di fascia alta e la fascia media/bassa esagera in eccesso..

Futuro campo di battaglia: Dall'hub di produzione all'epicentro dell'innovazione

Stimolato da Microsoft $80biLLiooNUNIODUNTUNceNTÈInvesTMeNTUNDMioCRON\text{'}S$7 miliardi di piani di imballaggio avanzato, Le aziende PCB cinesi stanno eseguendo a “Triple Leap” nella raffinatezza del prodotto, produzione intelligente, e collaborazione della catena di approvvigionamento.

Come osserva l'esperto del settore Gao Chengfei, “Quando le larghezze della linea PCB sono misurate in micrometri, spostamenti di concorrenza dal controllo dei costi al costruzione di ecosistemi tecnologici.” La rivoluzione accese dall'intelligenza artificiale e New Energy sta ridisegnando la catena del valore dell'elettronica globale. Imprese che stabiliscono fossati nella scienza dei materiali, Ingegneria di processo, e la progettazione del sistema dominerà l'era hardware intelligente da trilioni.

Conclusione

Dal recupero ciclico di Consumer Electronics alle esplosioni della domanda del server AI e all'adozione di veicoli intelligenti, L'industria del PCB sta subendo una convergenza tecnologica senza precedenti. Le aziende cinesi affrontano entrambi i dolori crescenti nel passaggio da “scala” A “forza” e opportunità storiche per ridefinire la leadership della catena di approvvigionamento. Quando il valore di un singolo circuito viene misurato in decine di migliaia di dollari, Questo concorso trascende l'abilità manifatturiera: è l'ultima resa dei conti degli ecosistemi di innovazione.