การพิชิตยุคคอมพิวเตอร์: โมดูลออปติคัลทั่วโลกและการระเบิดของอุตสาหกรรม PCB (รวมถึงกลยุทธ์ผู้เล่นหลัก)

เมื่ออเมซอน $100 พันล้าน 2025 capex ชนกับ Openai “สตาร์เกต,” การปฏิวัติฮาร์ดแวร์ที่ขับเคลื่อนด้วย AI กำลังปรับเปลี่ยนห่วงโซ่อุปทานอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ซึ่งเป็นที่ซึ่งโมดูลออปติคัลและ PCBS ทำหน้าที่เป็นเครื่องมือหลัก.

การแข่งขัน Arms Computing Global: ภูมิทัศน์ค่าใช้จ่ายด้านทุน

ยักษ์ใหญ่ในต่างประเทศ: $100b+ capex ไฟกระชาก

• อเมซอน: $75b capex ใน 2024, ที่ได้ถูกฉาย >$100b ใน 2025 (เป็นเมฆ)

• Google: $17.2B Q1 2025 หมวก (+44% YOY), $75แผนทั้งปี B

• Microsoft: $16.7B Q1 2025 (+53% YOY), เร่งการลงทุนคลาวด์ AI

• เมตา: หมวก เพิ่มขึ้นเป็น $ 60-65B (llm r&d + ฮาร์ดแวร์ที่กำหนดเอง)

สถิติสำคัญ: สูงสุด 4 CSPS ’ 2025 capex ทั้งหมด เกิน $ 300B, การเติบโต >35% YOY.

ผู้เล่นที่เกิดขึ้นใหม่: ผู้เข้าใหม่ก้าวร้าว

• Openai: “สตาร์เกต” โครงการซูเปอร์คอมพิวเตอร์ (>$100B ค่าใช้จ่ายโดยประมาณ)

• Tesla/Apple: การลงทุนฮาร์ดแวร์ที่เพิ่มขึ้นสำหรับภายใน บริษัท ชิป AI

• การเปลี่ยนอุตสาหกรรม: สูงสุด 4 การแชร์ capex ของ CSPS ลดลงจาก 59% (2023) ถึง <50% (2025)

“ในขณะที่ Openai สร้างซูเปอร์คอมพิวเตอร์และเทสลาพัฒนาชิปโดโจ, ขอบเขตศูนย์ข้อมูลแบบดั้งเดิมกำลังยุบ”

AI Chip Wars: GPU vs. การต่อสู้ ASIC

GPU: รากฐานของอาณาจักรคอมพิวเตอร์

• การปกครอง: ที่จับ >90% การฝึกอบรมแบบจำลอง AI

• ตัวชี้วัดประสิทธิภาพ:
  Compute Density (TFLOPS/mm²) = Transistor Count × Frequency × Core Efficiency

• ผู้นำของ Nvidia: แบนด์วิดธ์ H100 3TB/S, ความเร็ว nvlink 900GB/S

เอสิค: การปฏิวัติชิปแบบกำหนดเอง

• ประสิทธิภาพพลังงาน: 40-60% ต่ำกว่า พลังเทียบกับ. GPU ในการคำนวณเดียวกัน

• สูตร ROI:
  ROI (months) = (Power Savings × Scale) / (R&D Cost ÷ Lifespan)

• การคาดการณ์การเจริญเติบโต: Marvell คาดการณ์ 2028 คุณมีตลาด ASIC >$40ข (47% cagr)

การปฏิวัติสถาปัตยกรรม: คลัสเตอร์ไฮเปอร์โหนด

• คลัสเตอร์ HWJ 384-node:
  Theoretical Compute = Single-Chip Power × 384 × Interconnect Efficiency (≈1.7×NVL72)

• ข้อ จำกัด GB200: Copper Interconnect Max 72 การ์ด, การแยกแยะอุปสรรคโทโพโลยี

โมดูล PCB/ออปติคัล: ผู้รับผลประโยชน์หลักของการคำนวณบูม

AI Server PCB: การปฏิวัติเลเยอร์ & วัสดุ นวัตกรรม

ความก้าวหน้า:

• ทองแดงหนัก: 3ที่จับฟอยล์ออนซ์ >1000อัน ปัจจุบัน

• วัสดุไฮบริด: Megatron ™ 8 ฟ ≤0.0015 (@112GHz)

โมดูลออปติคัล: CPO vs. LPO Tech Divide

• ความต้องการเพิ่มขึ้น: >5,000 โมดูล ต่อคลัสเตอร์ ASIC

• เส้นทางเทคโนโลยี:

  • LPO (ไดรฟ์เชิงเส้น): พลัง ↓ 50%, ความหน่วงแฝง <2NS

  • CPO (เลนส์ร่วมบรรจุภัณฑ์): ความหนาแน่น ↑ 5 ×, ค่าใช้จ่าย ↓ 30%

• การปรับขนาดตลาด:
  Optical Market = AI Chip Volume × Interconnect Ratio × Penetration Rate

การคาดการณ์ที่สำคัญ: 1.6การยอมรับโมดูล T เพื่อเข้าถึง 25% โดย 2025 (การให้แสงสว่าง)

การปีนของจีน: ความก้าวหน้าในการโลคัลไลเซชัน

โครงสร้างพื้นฐานการคำนวณที่ขับเคลื่อนด้วยนโยบาย

• ฮับแห่งชาติ: 70+ ศูนย์ข้อมูลที่อยู่ระหว่างการก่อสร้าง, 600K+ ชั้นวางใหม่

• คำนวณเป้าหมาย: 1,037.3 Eflops โดย 2025 (43% การเจริญเติบโตของ YOY)

การแปลฮาร์ดแวร์: ความคืบหน้าของ PCB/Optical

ผลกระทบภาษี: PCB ระดับสูง ต้นทุนการย้ายถิ่นฐาน >30%, เสริมความแข็งแกร่งของห่วงโซ่อุปทานในท้องถิ่น

โฟกัสการลงทุน: การวิเคราะห์ผู้นำ

ตำแหน่งของผู้ผลิต PCB

• UCP : ซัพพลายเออร์หลักของ Core Nvidia HGX, ผลผลิต >95%

• และเทคโนโลยี: วัสดุ M7 เกรด Nvidia ได้รับการรับรอง, ร่วมกัน

• ผ้าลึกล้ำ: 3d พื้นผิว ความจุ ↑ 300%

ภูมิทัศน์ของผู้ขายโมดูลออปติคัล

อุปกรณ์ & แชมเปี้ยนส์วัสดุ

• ความแม่นยำของ Nikon: การพิมพ์หินถ่ายภาพโดยตรง ≤2μm

• Fang Bang: ฟิล์มป้องกันบางเฉียบ ≤5μm

• วัสดุใหม่ของ Wazam: ต่ำ dk/df เท่ากับ megatron 8

2025-2028 แผนงานเทคโนโลยี

1. การปรับขนาดเลเยอร์ PCB:
   Avg AI Server Layers = 12 + 0.5×(Annual Compute Growth) → 24l โดย 2028

2. การรวมออปติคัล:

   • การยอมรับ CPO >15% โดย 2025

   • เลนส์ออนบอร์ด (OBO) ผลิตโดย 2027

3. นวัตกรรมทางความร้อน:

   • ความต้านทานความร้อน PCB ที่ระบายความร้อนด้วยของเหลว <0.1° C/W

   • วัสดุการนำไฟฟ้าเปลี่ยนเฟส >20w/mk

ข้อมูลเชิงลึกของอุตสาหกรรม: “เมื่อความต้องการคำนวณเป็นสองเท่ารายไตรมาส, โดยการแกะสลักเส้นทางแสงบน PCBs และการสร้างเมืองซิลิกอน 3 มิติเท่านั้นที่เราสามารถขี่สึนามิ AI ได้หรือไม่”