Avance en la industria de PCB de alta gama impulsada por IA y nueva energía

De “Madre de Electrónica” a Capital Hotspot: Decodificación del auge de la industria de PCB

Como el “red neuronal” de componentes electrónicos, placas de circuito impreso (PCB) han servido como portador fundamental de la industria electrónica desde su invención en 1943. Desde relojes inteligentes hasta supercomputadoras, y de estaciones base 5G a sondas espaciales, La precisión de los PCB determina directamente los límites de rendimiento de los dispositivos electrónicos. A principios de 2024, Esta industria tradicional surgió como un caballo oscuro en los mercados de capitales: Empresas líderes como Shengyi Technology (600183.Mierda) y materiales avanzados de Dingtai (301377.Sz) Vio sobretensiones consecutivas de stock, con el índice del sector aumentando 23%, atraer atención intensa al mercado.

Según el último informe de Prismark, Se proyecta que la salida global de PCB alcanza $73.346 mil millones en 2024, a 5.5% Aumento interanual, Marcar una recuperación del 2023 recesión. Más notablemente, La industria exhibe divergencia estructural: las cinco compañías principales representan sobre 29% de ingresos totales, mientras que más de la mitad del 30 Las empresas líderes lograron un crecimiento de dos dígitos. Este “Efecto Matthew” Refleja cambios transformadores impulsados ​​por la innovación tecnológica.

Trilogía de evolución tecnológica: Sinergia de servidores de IA, Comunicación óptica, y dispositivos inteligentes

AI Computing Revolution Sparks PCB Demand de alta gama

El lanzamiento de los servidores GB200 de NVIDIA indica la llegada de los grupos de computadoras AI de mil tarjetas. El valor de PCB de un solo gabinete NVL72 alcanza $171,000, segundo solo a los costos de GPU. Este crecimiento explosivo proviene de tres avances:

• Multilayerización: PCB del servidor AI ahora excede 20 capas, Usted de 8–12 capas.
• Rendimiento de alta frecuencia: Las tasas de transmisión de señal superan 112 GBPS, reduciendo el factor de disipación (df) abajo 0.002.
• Integración: Los tableros HDI alcanzan el ancho/espacio de línea de 40 μm, con ciego a través de la precisión de profundidad controlada dentro de ± 10%.

Las actualizaciones de comunicación óptica desbloquean nuevas oportunidades

PCBS de módulo óptico 800G de UGPCB, Con una precisión de perforación láser de 25 μm y tolerancia a la alineación entre capas bajo de ± 15 μm, han entrado en producción en masa.

Innovación de procesos de las fuerzas de aiización de dispositivos inteligentes

IPhone de Apple 17 debutará chips A19 con anchos de línea de sustrato por debajo de 20 μm, mientras que los teléfonos Android plegables impulsan la penetración de cualquier HDI de cualquier capa más allá 45%. Los datos de IDC muestran que los envíos globales de teléfonos inteligentes crecieron 6.4% en 2024, con teléfonos ai constituyendo sobre 30%, Fueling Demand de PCB avanzados.

Hoja de ruta de actualización de la industria: Desde la expansión de la escala hasta el salto de valor

Las innovaciones de materiales impulsan los avances de rendimiento
Los principales fabricantes chinos se centran en:

• Constante dieléctrica baja (Dk <3.5) laminados cubiertos de cobre (CCL).
• Sustratos de metal con conductividad térmica >1.5 W/m·K.
• Sistemas de resina que resisten el filamento anódico conductor (c y f) por más 1,000 horas.

Innovaciones de procesos construir barreras técnicas

UGPCB “revestimiento + grabado con láser” El proceso híbrido para los módulos 800G controla la tolerancia a la impedancia dentro de ± 5%, mientras que sus PCB para robots y drones humanoides aseguran un suministro estable.

Aplicaciones diversificadas expanden horizontes

En vehículos inteligentes, Valor de PCB por auto surge de $50tO$500. El último sistema de gestión de baterías de CATL (Bms) emplea tableros de flexión rígida de 24 capas con un rango de temperatura de -40 ° C a 150 ° C. Las tablas de control de la articulación del robot humanoide requieren resistencia a la vibración de hasta 20 g de aceleración.

Oportunidades y desafíos en la sustitución doméstica

Remodelar el panorama global

China sostiene 53% de capacidad global de PCB pero contribuye bajo 15% a productos de alta gama. Unimicrón domina 32% del mercado del sustrato ABF, Mientras que las empresas continentales como Dongshan Precision logran 85% rendimiento en módulos de antena MMWave 5G a través de adquisiciones estratégicas.

Oportunidades de crecimiento estructural

• Servidor: Prismark pronostica un 11% Tocón (2023–2028), con un valor de PCB de una sola unidad excediendo $705.
• Electrónica automotriz: Salida automática de PCB para presionar $14.5 mil millones por 2026, con tableros adas superados 40%.
• Sustratos IC: Mercado global para alcanzar $21 mil millones por 2025, creciendo a 14% Tocón.

Riesgos ocultos en la expansión de la capacidad

Los datos de Guojin Securities revela que los días de facturación de inventario se elevan a 68 en noviembre 2024, con el ROIC de algunos fabricantes cayendo por debajo 8%. El desequilibrio entre la escasez de alta gama y las pruebas de exceso de oferta de mediana/baja resiliencia estratégica.

Future Battlegrot: Desde el centro de fabricación hasta el epicentro de innovación

Estimulado por Microsoft's $80biLLiOnorteAIdataceñudonortetesenVcepalletmetrominortetundMETROicronorte"s$7 Billion Planes de Embalaje Avanzados, Las empresas chinas de PCB están ejecutando un “triple salto” En la sofisticación del producto, fabricación inteligente, y colaboración de la cadena de suministro.

Como señala el experto en la industria Gao Chengfei, “Cuando se miden los anchos de línea de PCB en micrómetros, La competencia cambia del control de costos a la construcción tecnológica del ecosistema.” La revolución encendida por la IA y la nueva energía está rediseñando la cadena de valor electrónica global. Empresas que establecen fosas en la ciencia de los materiales, ingeniería de procesos, y el diseño del sistema dominará la era del hardware inteligente de billones de dólares.

Conclusión

Desde la recuperación cíclica de Consumer Electronics hasta las explosiones de demanda del servidor de IA y la adopción de vehículos inteligentes, La industria de PCB está en convergencia tecnológica sin precedentes.. Las empresas chinas enfrentan ambos dolores de crecimiento en la transición de “escala” a “fortaleza” y oportunidades históricas para redefinir el liderazgo de la cadena de suministro. Cuando el valor de una sola placa de circuito se mide en decenas de miles de dólares, Este concurso trasciende la destreza de fabricación: es el mejor enfrentamiento de los ecosistemas de innovación.